Simulation Settings
Period: January 1871 - January 2025 (~154 years)
Consolidated Returns as of 31 January 2025
Consolidated Returns as of 31 January 2025
Rebalancing: at every Jan 1st
Currency:
USD
Inflation: US
Results
Ray Dalio All Weather Portfolio
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
9.20$
Final Capital
January 2025
January 2025
7.68%
Yearly Return
7.48%
Std Deviation
-20.58%
Max Drawdown
37months*
Recovery Period
* in progress
* in progress
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
4.34$
Final Capital
January 2025
January 2025
5.01%
Yearly Return
7.48%
Std Deviation
-27.85%
Max Drawdown
41months*
Recovery Period
* in progress
* in progress
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
12.6K$
Final Capital
January 2025
January 2025
6.32%
Yearly Return
6.56%
Std Deviation
-37.02%
Max Drawdown
68months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
494.02$
Final Capital
January 2025
January 2025
4.11%
Yearly Return
6.56%
Std Deviation
-47.73%
Max Drawdown
124months
Recovery Period
Harry Browne Permanent Portfolio
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
7.49$
Final Capital
January 2025
January 2025
6.94%
Yearly Return
6.67%
Std Deviation
-15.92%
Max Drawdown
27months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
3.53$
Final Capital
January 2025
January 2025
4.30%
Yearly Return
6.67%
Std Deviation
-23.09%
Max Drawdown
54months*
Recovery Period
* in progress
* in progress
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
6.3K$
Final Capital
January 2025
January 2025
5.84%
Yearly Return
5.81%
Std Deviation
-30.61%
Max Drawdown
46months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
245.17$
Final Capital
January 2025
January 2025
3.64%
Yearly Return
5.81%
Std Deviation
-45.48%
Max Drawdown
182months
Recovery Period
As of January 2025, in the previous 30 Years, the Ray Dalio All Weather Portfolio obtained a 7.68% compound annual return, with a 7.48% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -20.58% which has been ongoing for 37 months and is still in progress.
As of January 2025, in the previous 30 Years, the Harry Browne Permanent Portfolio obtained a 6.94% compound annual return, with a 6.67% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -15.92% that required 27 months to be recovered.
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Exclusive new asset allocations in EUR and USD
Asset Allocations and ETFs
The compared portfolios have the following asset allocations.
Ray Dalio All Weather Portfolio
| Weight (%) |
ETF Ticker |
Name |
|---|---|---|
| 30.00 |
VTI
|
Vanguard Total Stock Market |
| 40.00 |
TLT
|
iShares 20+ Year Treasury Bond |
| 15.00 |
IEI
|
iShares 3-7 Year Treasury Bond |
| 7.50 |
DBC
|
Invesco DB Commodity Tracking |
| 7.50 |
GLD
|
SPDR Gold Trust |
Harry Browne Permanent Portfolio
| Weight (%) |
ETF Ticker |
Name |
|---|---|---|
| 25.00 |
VTI
|
Vanguard Total Stock Market |
| 25.00 |
BIL
|
SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill |
| 25.00 |
TLT
|
iShares 20+ Year Treasury Bond |
| 25.00 |
GLD
|
SPDR Gold Trust |
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Portfolio Returns as of Jan 31, 2025
Returns are calculated in USD, assuming:
- no fees or capital gain taxes.
- rebalancing: at every Jan 1st.
- dividend reinvestment, when applicable.
RETURN COMPARISON
Period: 1 January 1871 - 31 January 2025 (~154 years)
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| Return (%) as of Jan 31, 2025 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| YTD (1M) |
1M | 6M | 1Y | 5Y | 10Y | 30Y | MAX (~154Y) |
|||
|
|
All Weather Portfolio
Ray Dalio |
1.90 | 1.90 | 2.53 | 8.95 | 3.44 | 4.46 | 7.68 | 6.32 | |
|
|
Permanent Portfolio
Harry Browne |
2.67 | 2.67 | 5.62 | 15.50 | 5.64 | 5.39 | 6.94 | 5.84 | |
| Return over 1 year are annualized. | ||||||||||
Capital Growth as of Jan 31, 2025
Ray Dalio All Weather Portfolio: an investment of 1$, since February 1995,
now would be worth 9.20$, with a total return of 819.77%
(7.68% annualized).
Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since February 1995, now would be worth 7.49$, with a total return of 649.39% (6.94% annualized).
Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since February 1995, now would be worth 7.49$, with a total return of 649.39% (6.94% annualized).
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Ray Dalio All Weather Portfolio: an investment of 1$, since January 1871,
now would be worth 12635.88$, with a total return of 1263487.72%
(6.32% annualized).
Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since January 1871, now would be worth 6270.83$, with a total return of 626982.75% (5.84% annualized).
Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since January 1871, now would be worth 6270.83$, with a total return of 626982.75% (5.84% annualized).
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Portfolio Metrics as of Jan 31, 2025
The following metrics, updated as of 31 January 2025, provide an overview of performance and risk, with the best value in each row highlighted within the table.
METRIC COMPARISON
Period: 1 February 2024 - 31 January 2025 (1 year)
Period: 1 February 2020 - 31 January 2025 (5 years)
Period: 1 February 2015 - 31 January 2025 (10 years)
Period: 1 February 1995 - 31 January 2025 (30 years)
Period: 1 January 1871 - 31 January 2025 (~154 years)
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Ray Dalio | Harry Browne | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 30% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 55% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 15% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 8.95 | 15.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 5.71 | 12.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -3.73 | -2.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -3.73 | -1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 8.03 | 6.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.48 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.57 | 2.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 1.61 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 1.11 | 2.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 2.40 | 6.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2024 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Ray Dalio | Harry Browne | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 30% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 55% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 15% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 3.44 | 5.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | -0.80 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 45 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Drawdowns / Negative periods marked with * are in progress | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 10.45 | 8.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.10 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.14 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 9.54 | 5.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.33 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.17 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2020 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Ray Dalio | Harry Browne | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 30% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 55% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 15% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 4.46 | 5.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 1.30 | 2.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 46 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Drawdowns / Negative periods marked with * are in progress | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 8.45 | 7.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.33 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.46 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 7.08 | 4.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.53 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.22 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2015 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Ray Dalio | Harry Browne | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 30% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 55% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 15% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 7.68 | 6.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 5.01 | 4.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -20.58 | -15.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 37* | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 46 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Drawdowns / Negative periods marked with * are in progress | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 7.48 | 6.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.72 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.97 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 4.45 | 3.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 1.03 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.37 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 1995 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Ray Dalio | Harry Browne | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 30% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 55% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 15% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 6.32 | 5.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 4.11 | 3.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -37.02 | -30.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 68 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -37.02 | -14.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 68 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 84 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 6.56 | 5.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.35 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.50 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 4.58 | 3.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.96 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.17 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 January 1871 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Drawdowns
A drawdown refers to the decline in value from a relative peak value to a relative trough. A maximum drawdown is the maximum observed loss from a peak to a trough of a portfolio before a new peak is attained.
DRAWDOWN COMPARISON
Period: 1 February 1995 - 31 January 2025 (30 years)
Period: 1 January 1871 - 31 January 2025 (~154 years)
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -20.58 | 37* | Jan 2022 In progress |
|||
| -15.92 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -12.63 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -11.57 | 9 | Jan 2009 Sep 2009 |
|||
| -11.38 | 6 | Jul 2008 Dec 2008 |
|||
| -6.98 | 13 | Aug 2016 Aug 2017 |
|||
| -6.86 | 17 | Oct 2012 Feb 2014 |
|||
| -6.73 | 15 | Feb 2015 Apr 2016 |
|||
| -6.66 | 17 | Feb 2015 Jun 2016 |
|||
| -6.42 | 13 | Aug 2016 Aug 2017 |
|||
| -5.43 | 19 | Sep 2000 Mar 2002 |
|||
| -5.34 | 4 | Jul 1998 Oct 1998 |
|||
| -5.29 | 9 | May 2013 Jan 2014 |
|||
| -4.83 | 4 | Jul 1998 Oct 1998 |
|||
| -4.76 | 6 | Apr 2004 Sep 2004 |
|||
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -37.02 | 68 | Sep 1929 Apr 1935 |
|||
| -30.61 | 46 | Sep 1929 Jun 1933 |
|||
| -20.58 | 37* | Jan 2022 In progress |
|||
| -17.43 | 37 | Mar 1937 Mar 1940 |
|||
| -15.92 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -14.17 | 53 | Mar 1937 Jul 1941 |
|||
| -12.98 | 25 | Dec 1968 Dec 1970 |
|||
| -12.63 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -12.31 | 21 | Dec 1980 Aug 1982 |
|||
| -11.68 | 21 | Dec 1980 Aug 1982 |
|||
| -11.57 | 9 | Jan 2009 Sep 2009 |
|||
| -11.38 | 5 | Feb 1980 Jun 1980 |
|||
| -11.38 | 6 | Jul 2008 Dec 2008 |
|||
| -11.15 | 10 | Apr 1974 Jan 1975 |
|||
| -11.04 | 11 | Mar 1974 Jan 1975 |
|||
Rolling Returns
By selecting the 'Rolling Period', the chart and data will update. To study a different date range, change the Simulation Settings.
You can explore the Rolling Returns for a single portfolio, or check the return differential, by switching on "Head To Head" toggle.
Rolling Returns Comparison
Annualized Rolling Returns Chart
Rolling Returns Chart - Inflation Adjusted
Time Period: 1 January 1871 - 31 January 2025 (~154 years)
Head To Head (Ptf 1 vs Ptf 2):
US Inflation Adjusted:
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Yearly Returns
For each year, the following table provides the return and intra-year drawdown. The highlighted returns represent the highest values for that specific year.
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| All Weather Portfolio | Permanent Portfolio | |||
|---|---|---|---|---|
| Year | Return (%) |
Drawdown (%) |
Return (%) |
Drawdown (%) |
| 2025 |
1.90 | 0.00 | 2.67 | 0.00 |
| 2024 |
6.36 | -3.73 | 11.90 | -2.51 |
| 2023 |
9.95 | -9.25 | 11.55 | -5.68 |
| 2022 |
-18.39 | -20.58 | -12.53 | -15.92 |
| 2021 |
8.27 | -3.74 | 4.21 | -4.43 |
| 2020 |
15.88 | -3.68 | 16.10 | -3.30 |
| 2019 |
17.93 | -0.83 | 16.17 | -1.10 |
| 2018 |
-3.02 | -4.71 | -1.76 | -4.25 |
| 2017 |
11.55 | -0.49 | 10.97 | -0.83 |
| 2016 |
6.50 | -6.42 | 5.54 | -6.98 |
| 2015 |
-3.23 | -6.66 | -3.06 | -6.73 |
| 2014 |
12.89 | -2.52 | 9.40 | -2.62 |
| 2013 |
1.71 | -5.29 | -2.08 | -6.04 |
| 2012 |
7.02 | -1.33 | 6.41 | -1.83 |
| 2011 |
15.64 | -2.00 | 11.11 | -1.85 |
| 2010 |
12.88 | -0.69 | 13.92 | -0.53 |
| 2009 |
2.71 | -11.57 | 7.85 | -6.22 |
| 2008 |
2.38 | -11.38 | 0.87 | -12.63 |
| 2007 |
11.88 | -1.20 | 12.69 | -1.20 |
| 2006 |
6.93 | -1.71 | 10.94 | -2.12 |
| 2005 |
8.55 | -2.99 | 8.91 | -1.25 |
| 2004 |
9.41 | -4.76 | 6.83 | -4.20 |
| 2003 |
13.96 | -4.74 | 13.32 | -2.34 |
| 2002 |
7.77 | -1.56 | 5.85 | -4.02 |
| 2001 |
-2.77 | -4.61 | -0.52 | -4.13 |
| 2000 |
10.15 | -2.26 | 2.40 | -3.23 |
| 1999 |
6.28 | -3.79 | 5.17 | -3.54 |
| 1998 |
11.05 | -4.83 | 10.09 | -5.34 |
| 1997 |
13.54 | -2.89 | 7.19 | -2.33 |
| 1996 |
8.27 | -2.11 | 5.08 | -2.02 |
| 1995 |
27.44 | 0.00 | 18.11 | 0.00 |
| 1994 |
-3.28 | -6.83 | -1.37 | -3.63 |
| 1993 |
12.02 | -1.98 | 12.00 | -0.99 |
| 1992 |
6.76 | -2.23 | 3.57 | -1.77 |
| 1991 |
17.98 | -1.86 | 11.72 | -0.88 |
| 1990 |
3.85 | -5.51 | 1.11 | -4.53 |
| 1989 |
20.45 | -1.14 | 12.90 | -1.18 |
| 1988 |
10.59 | -1.93 | 4.39 | -1.50 |
| 1987 |
3.47 | -8.78 | 7.42 | -5.78 |
| 1986 |
20.56 | -3.75 | 17.64 | -1.28 |
| 1985 |
28.68 | -2.13 | 20.47 | -2.05 |
| 1984 |
8.03 | -6.61 | 2.22 | -3.58 |
| 1983 |
7.06 | -3.16 | 3.46 | -2.83 |
| 1982 |
31.65 | -3.13 | 23.27 | -5.51 |
| 1981 |
-3.74 | -11.76 | -5.34 | -9.88 |
| 1980 |
10.35 | -10.89 | 13.65 | -11.38 |
| 1979 |
19.26 | -6.57 | 39.77 | -4.50 |
| 1978 |
7.24 | -3.43 | 12.78 | -5.31 |
| 1977 |
2.14 | -2.83 | 6.43 | -2.00 |
| 1976 |
15.78 | -1.12 | 11.22 | -2.75 |
| 1975 |
12.93 | -5.16 | 6.98 | -7.00 |
| 1974 |
1.78 | -11.04 | 12.43 | -11.15 |
| 1973 |
6.67 | -2.66 | 15.65 | -6.85 |
| 1972 |
14.50 | 0.00 | 18.84 | -1.56 |
| 1971 |
14.60 | -3.81 | 12.86 | -1.09 |
| 1970 |
10.73 | -7.59 | 7.89 | -4.68 |
| 1969 |
-7.07 | -8.33 | -6.38 | -8.20 |
| 1968 |
5.61 | -2.31 | 9.27 | -1.10 |
| 1967 |
4.93 | -2.43 | 6.11 | -1.37 |
| 1966 |
-0.21 | -6.05 | -0.04 | -3.86 |
| 1965 |
4.08 | -1.14 | 4.59 | -0.95 |
| 1964 |
7.34 | -0.33 | 6.00 | -0.25 |
| 1963 |
6.73 | -1.03 | 6.05 | -0.74 |
| 1962 |
0.34 | -6.12 | -0.23 | -4.93 |
| 1961 |
7.57 | -1.53 | 6.50 | -1.00 |
| 1960 |
8.59 | -1.47 | 5.64 | -1.14 |
| 1959 |
1.91 | -2.83 | 2.72 | -1.85 |
| 1958 |
9.85 | -0.95 | 9.97 | -0.31 |
| 1957 |
1.56 | -3.70 | 0.57 | -2.86 |
| 1956 |
0.45 | -3.72 | 1.35 | -2.43 |
| 1955 |
6.44 | -0.66 | 6.24 | -0.67 |
| 1954 |
17.99 | -1.18 | 14.12 | -0.94 |
| 1953 |
0.83 | -4.42 | -0.87 | -4.16 |
| 1952 |
4.21 | -1.76 | 3.37 | -1.26 |
| 1951 |
4.78 | -2.55 | 4.37 | -1.85 |
| 1950 |
9.14 | -1.91 | 7.47 | -1.53 |
| 1949 |
8.58 | -0.97 | 6.13 | -1.15 |
| 1948 |
1.89 | -3.09 | 1.16 | -2.70 |
| 1947 |
1.53 | -1.94 | 3.61 | -1.52 |
| 1946 |
-0.92 | -7.07 | -0.66 | -5.77 |
| 1945 |
15.78 | -0.88 | 12.40 | -0.87 |
| 1944 |
7.97 | -0.39 | 5.95 | -0.36 |
| 1943 |
9.97 | -2.77 | 8.33 | -2.35 |
| 1942 |
6.45 | -3.58 | 5.04 | -3.00 |
| 1941 |
-1.20 | -4.99 | -1.49 | -3.80 |
| 1940 |
1.87 | -7.70 | -0.01 | -6.09 |
| 1939 |
2.79 | -3.74 | 1.75 | -3.29 |
| 1938 |
10.37 | -7.91 | 8.45 | -6.59 |
| 1937 |
-10.07 | -12.18 | -8.65 | -10.20 |
| 1936 |
14.42 | -2.08 | 10.39 | -1.85 |
| 1935 |
16.55 | -1.39 | 12.79 | -1.85 |
| 1934 |
8.27 | -3.11 | 5.72 | -3.27 |
| 1933 |
23.55 | -7.04 | 28.60 | -5.74 |
| 1932 |
5.54 | -10.85 | 2.17 | -10.03 |
| 1931 |
-17.79 | -21.07 | -12.64 | -16.23 |
| 1930 |
-5.90 | -10.68 | -4.39 | -9.07 |
| 1929 |
-1.20 | -10.34 | -0.83 | -9.26 |
| 1928 |
11.11 | -1.64 | 10.25 | -1.14 |
| 1927 |
14.04 | -1.26 | 11.58 | -1.05 |
| 1926 |
6.53 | -2.18 | 5.78 | -1.79 |
| 1925 |
10.80 | -1.86 | 8.98 | -1.51 |
| 1924 |
13.10 | -0.48 | 10.18 | -0.44 |
| 1923 |
4.44 | -3.38 | 3.65 | -2.70 |
| 1922 |
12.65 | -1.45 | 9.97 | -1.17 |
| 1921 |
9.83 | -2.12 | 8.74 | -1.62 |
| 1920 |
-5.55 | -5.68 | -1.56 | -2.72 |
| 1919 |
5.81 | -2.69 | 6.55 | -2.10 |
| 1918 |
7.85 | -0.84 | 7.63 | -0.71 |
| 1917 |
-7.65 | -7.65 | -4.88 | -4.88 |
| 1916 |
7.39 | -0.65 | 4.56 | -0.66 |
| 1915 |
14.08 | -0.61 | 10.27 | -0.48 |
| 1914 |
0.88 | -4.99 | 1.02 | -3.96 |
| 1913 |
-0.05 | -2.01 | 0.91 | -1.08 |
| 1912 |
3.48 | -1.15 | 3.57 | -0.83 |
| 1911 |
3.28 | -2.93 | 2.86 | -2.33 |
| 1910 |
0.15 | -3.13 | 0.96 | -1.93 |
| 1909 |
6.57 | -0.53 | 5.56 | -0.47 |
| 1908 |
16.74 | -0.51 | 13.65 | -0.55 |
| 1907 |
-8.40 | -8.70 | -5.24 | -5.97 |
| 1906 |
0.59 | -3.33 | 1.58 | -1.96 |
| 1905 |
7.83 | -1.78 | 6.99 | -1.27 |
| 1904 |
12.56 | -0.84 | 10.35 | -0.56 |
| 1903 |
-4.67 | -7.60 | -2.87 | -5.48 |
| 1902 |
3.24 | -2.40 | 3.72 | -1.71 |
| 1901 |
6.47 | -2.76 | 6.40 | -2.12 |
| 1900 |
8.45 | -1.38 | 7.28 | -1.02 |
| 1899 |
2.72 | -2.13 | 2.46 | -1.66 |
| 1898 |
11.99 | -4.26 | 9.71 | -2.16 |
| 1897 |
9.70 | -0.85 | 7.76 | -0.96 |
| 1896 |
2.87 | -5.53 | 3.16 | -3.48 |
| 1895 |
2.80 | -4.23 | 2.81 | -2.88 |
| 1894 |
4.58 | -1.05 | 3.47 | -0.91 |
| 1893 |
-4.72 | -9.21 | -2.22 | -6.13 |
| 1892 |
3.45 | -0.93 | 3.62 | -0.58 |
| 1891 |
7.45 | -2.60 | 6.97 | -1.39 |
| 1890 |
-1.50 | -4.15 | -0.21 | -2.89 |
| 1889 |
5.38 | -0.71 | 4.74 | -0.41 |
| 1888 |
4.41 | -1.57 | 3.54 | -0.99 |
| 1887 |
-0.36 | -4.08 | 1.07 | -2.41 |
| 1886 |
5.02 | -1.39 | 5.01 | -0.83 |
| 1885 |
11.99 | -0.98 | 10.08 | -0.41 |
| 1884 |
-1.97 | -5.63 | -0.61 | -3.78 |
| 1883 |
0.14 | -2.08 | 0.77 | -1.33 |
| 1882 |
3.24 | -1.91 | 3.35 | -1.31 |
| 1881 |
3.46 | -3.20 | 2.94 | -1.91 |
| 1880 |
12.13 | -2.30 | 9.92 | -1.87 |
| 1879 |
17.34 | -0.47 | 14.82 | -0.23 |
| 1878 |
7.44 | -0.16 | 6.08 | -0.22 |
| 1877 |
1.94 | -4.81 | 1.31 | -4.59 |
| 1876 |
-0.20 | -3.96 | -1.26 | -2.91 |
| 1875 |
7.61 | -1.41 | 6.22 | -0.40 |
| 1874 |
7.35 | -1.45 | 5.61 | -0.80 |
| 1873 |
1.49 | -7.70 | 1.85 | -4.51 |
| 1872 |
5.32 | -2.48 | 6.24 | -0.91 |
| 1871 |
8.01 | -1.75 | 6.83 | -1.19 |
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